公募基金“擁抱”科技創新

來源: 中國經濟網-《經濟日報》 發布日期: 2021-08-18 10:39:37 550

公募基金“擁抱”科技創新


6月份國內首批科創創業50ETF上市運作后,8月9日,易方達基金、華夏基金、南方基金等8家基金公司旗下的8只中證科創創業50交易型開放式指數證券投資基金聯接基金開啟認購。截至目前,國內公募基金市場已有5類“科技創新”主題基金,總數量超過220只,資產管理規模超過1100億元,其中多數基金通過購買科創類上市公司股票、債券、參與定向增發、打新股等方式,從投資端支持科技創新型上市公司做大做強。

多家公募基金公司在接受經濟日報記者采訪時表示,堅定看好國家經濟結構調整和產業轉型升級戰略,將加大投研力量和產品布局,大力支持高端制造、生物醫藥、碳中和等科技創新類上市公司,在投資端努力推動國家科技創新再上臺階。

  科創成新基金發行熱門主題

  發行科創類主題新基金是公募基金支持科技創新的重要表現。今年以來,公募新基金發行規模近2萬億元,其中權益類基金占比約八成,特別是6月至今新成立的科技創新權益類基金規模已超過400億元。

  萬得資訊統計顯示,截至8月13日,市場涉及“科創板”“科創創業”“科技創新”主題的基金主要有五類:一是跟蹤中證科創創業50指數的ETF和ETF聯接基金,共有31只中證科創創業50指數ETF(ABC類分開計算),包括天弘、富國、博時等12家基金公司。另有8家基金公司旗下的“雙創”ETF聯接基金。

  二是名稱中帶有“科創板”字樣的基金,主要有跟蹤上證科創板50成份指數的科創板50ETF、科創板定期開放式基金兩類??苿摪?0ETF目前共有14只,包括7家基金公司,這類基金屬于被動指數型基金,投資范圍僅限于指數成分股;科創板定期開放式目前有6只,在固定期限內(比如一年或三年)封閉管理,定期向投資者開放申贖。

  三是名稱中含有“科創主題”類基金,主要有11只(ABC類合并計算),多數采用主動管理、封閉運作,封閉期一般為3年,投資范圍一般以創業板、科創板股票為主,也可投資其他板塊股票。

  四是名稱中含有“科技創新”字樣的基金,主要有58只,涉及建信、中郵、財通等19家基金公司,這類基金多是主動管理的開放式基金,選股范圍沒有嚴格的板塊限制。

  五是名稱中未出現“科創”類字眼,但以“新動力”“新動能”“產業活力”等命名的基金。這類基金的特點是投資范圍更廣,管理操作相對靈活,不需要受科創名稱的限制,目前總數量超過110只。

  海富通國策導向混合基金經理胡耀文認為,新基金發行熱門主題一直是市場“風向標”之一,科創類基金發行火爆說明資本市場已認識到國家政策引導的方向。隨著設立科創板并試點注冊制、創業板注冊制改革、新三板改革持續推進,一批符合國家轉型升級需求的新興行業、科技創新型行業正在持續得到政策支持,這也是基金公司尋找投資機會的方向。

  方正富邦科技創新基金經理吳昊表示,我國經濟正處于轉型升級關鍵期,而科技創新是經濟轉型升級的必經之路。目前,科創板、創業板已匯聚一批頂尖高科技企業。正是基于對“雙創”板塊的長期投資信心,投資者才會持續加大“雙創”板塊投資,公募基金投資“雙創”板塊的體量也在持續增長,而這些上市公司也會回饋給廣大投資者更好的回報,形成良性循環。

  重倉科技板塊市值創歷史新高

  經過20多年發展,公募基金已成為支持實體經濟發展的長期資金的重要來源。截至今年第二季度末,公募基金24.75萬億元的總資產中,股票為6.21萬億元、債券為10.84萬億元、銀行存款為4.43萬億元。股票投資規模與在基金總資產中比例兩個指標近幾年來逐季提升,這與部分基金長期關注A股科技類上市公司股票密切相關。

  基金二季報數據顯示,截至今年6月末,公募基金重倉科創板市場總市值為1257.35億元,是去年同期的5.43倍,歷史上首次突破1000億元關口?;鹬貍}持有科創板公司數量為192家,在科創板上市公司中占比超過六成,也刷新歷史新高。

  今年以來,公募基金參與上市公司定增項目的熱情不減,其中,相當一部分定增項目源自科技類上市公司。截至8月12日,公募基金在定增項目中投入的資金已超過270億元,較去年同期增長近100%,定增項目的浮盈也較為可觀。

  公募基金持有A股市值占滬深股市流通市值比例在2017年觸底后逐年回升,2020年12月31日這一比例達7.58%,2021年6月30日達8.05%。這說明最近幾年大力發展權益基金取得了可喜效果,也是公募基金支持實體經濟、支持科技創新的體現,特別是公募基金持續關注科創板、創業板相關上市公司,為支持相關企業發展壯大貢獻力量。

  “公募基金支持科技創新的方式主要是通過購買相關企業債券和股票的方式,尤其是權益類基金在股票二級市場接力一級市場的投資者,幫助創投基金、私募股權投資基金退出,用定價引導資源配置的方向。在以公募基金為代表的機構投資者引領下,更多金融資源從股市流向科技創新類企業,市場對科創類企業的估值、投資熱度、關注程度均有所提升?!苯鹋@碡斁W分析師宮曼琳說。

  基金倉位也反映出對科技板塊支持力度不減。萬得資訊統計顯示,截至6月末,主要類型基金股票倉位2021年二季度較2020年一季度略有上升。其中,標準股票型基金倉位為90.45%,行業與主題股票型基金倉位為90.32%,偏股型基金倉位為87.42%。目前,基金配置比例位居前列的行業是電力設備、輕工制造、醫藥和電子元器件業,尤其是新能源汽車、半導體、通信等子行業備受基金追捧,而農林牧漁、建筑、鋼鐵和煤炭等傳統行業被減持較多。從廣義的行業投向看,制造業、信息技術業、科研服務業一直是公募基金重點關注領域。

  華夏基金總經理李一梅認為,公募基金持倉情況從一個視角說明,基金把資金變成一種長期資本,通過資本市場參與到面向經濟主戰場、面向國家重大需求且符合國家長期發展戰略的領域,從而獲得國家長期經濟發展,特別是經濟轉型和科技騰飛過程中的收益,這是公募基金健康長期回報的動力源泉。

  參與上市公司治理尚待加強

  除了發行新基金等手段之外,目前公募基金雖然持續關注科技概念股,但在發揮中小投資者代言人作用和積極參與上市公司治理方面還有待加強。

  “公募基金作為機構投資者進入資本市場、成為科技類上市公司的股東,這些基金的中小投資者也間接地成為科技類上市公司的中小投資者。公募基金作為科技類上市公司的重要股東、中小投資者在上市公司的代言人,更應該積極參與科技類上市公司的公司治理,更好支持企業科技創新,保護好中小投資者合法權益。但目前這方面案例較少,多數公募基金僅作為財務投資者,未參與公司治理?!敝心县斀浾ù髮W數字經濟研究院執行院長盤和林說。

  “雖然公募基金總數量較多、正加速工具化,但純粹科技創新類基金的數量仍相對較少,投資者在選擇科創基金時需要更好的投顧服務,科技創新類指數編制、投資指數管理還有較大潛力可挖?!闭猩袒鹆炕顿Y部ETF專員蔡振認為。

  招商中證科創創業50ETF聯接基金經理蘇燕青介紹,目前,普通投資者購買科創類ETF基金門檻較高,參與難度較大,而在二級市場買賣ETF可能會因為市場流動性而買不到或者一買就漲。建議可以繼續增加科創類ETF聯接基金的數量,這類聯接基金門檻更低,更容易參與相關科創類指數的投資,投資者也可相對自由選擇持有時間。

 


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